搜易贷：不是没戏而是绝对没戏！

就在这样一个环境下，就在政府对P2P监管政策即将出台的环境下，搜狐的P2P业务诞生了。9月2日，搜狐P2P平台搜易贷高调上线。对于搜易贷的未来，业内众说纷纭。在笔者看来，...

在四大门户阵营，搜狐最近几年的表现，给人一种起了个大早赶了个晚集的悲催角色。名存实亡的微博，半死不活的搜狐高清，还有被边缘化的搜狐客户端 林林总总，折射搜狐经营上的真实现状。

就在这样一个环境下，就在政府对P2P监管政策即将出台的环境下，搜狐的P2P业务诞生了。9月2日，搜狐P2P平台搜易贷高调上线。对于搜易贷的未来，业内众说纷纭。在笔者看来，搜易贷不是没戏，而是绝对没戏!

客户群在哪里?

P2P平台融资并不是难事，只要收益可观，聚集几十亿甚至上百亿的资金并没有太大的难度。对于搜易贷来说，如何获取一定规模客户，这是生存之本，也是这一平台能否屹立不倒的基石。

据悉，搜易贷与搜狐焦点合作，要从事房贷类业务，瞄准买房者的首付领域，推出 首付贷 产品。所谓 首付贷 ，即买房者提供申请以及相关的信用证明之后，给予买房者最高楼盘价20%的首付贷款。

说白了，搜易贷的客户群，是那些想买房子却连首付也凑不够的人。从表面来看，定位没有什么问题。事实上，问题恰恰出在这个定位上。

首付贷的一年期利率最高6.5%，还款时间为6-36个月。也就是说，首付贷的用户，在未来半年或3年的时间里，要背上首付贷款和70%房贷的双重还贷任务，这一负担还是相当重的。

举一个例子，一套100万的房产，首付贷为用户提供20万贷款，银行为用户提供70万贷款。按照首付贷一年期限来算，用户每月还款额为17268.49元;银行贷款按照20年来计算，用户每月还款客为5260.30元。第一年，用户每月的还款额高达2万多。试问，对于首付都凑不齐的人来说，每月2万多的还款额岂不是天文数字?

不难看出，搜易贷将客户群锁定为买房者的首付领域，这是何等的荒唐。未来，如果搜易贷仍找不到切实可靠的客户群体，还有什么资本谈明天和未来?

未知的风险控制

风险控制，所有P2P平台的梦魇，搜易贷也不例外。对于风险控制，搜易贷做了两方面的工作：一是引进了第三方担保机构，预计也让渡了一部分风险溢价;二是建立了专业独立的风险管理团队，自主研发了安全防火墙对网站进行保护。

不可否认，搜易贷在风险控制方面着实下了一番功夫。殊不知，搜易贷推出的 首付贷 这一产品，本身已经蕴藏了巨大的风险。在银行信贷体系中，有一个不成文的规定，用户还款金额，不能超过本月收入的一半。按照上文笔者所计算的数字，100万的房产购买者，最初一年的还贷额，肯定会超出本月收入的一半，这也是 首付贷 产品的最大风险。

未来，搜易贷如何控制这一风险?按照搜易贷现有的风险控制体系，在无法获取用户银行征信信息，以及更全面的消费信息的情况下，是很难控制 首付贷 这款产品的资金风险。也就是说， 首付贷 这款产品的资金风险控制，还是一个未知数。

当然了，搜易贷力推的只有 首付贷 这一款产品。随着更丰富产品的出现，搜易贷的风险控制或许会好一些。有一个不容回避的事实就是，作为一个跨界者，搜易贷在风险控制方面的经验，与传统P2P平台并没有更多的高明之处。就目前的产品格局来看，搜易贷在资金风险控制方面仍有太多的未知数，这无疑是一个关系到生存的巨大安全隐患。

表现平平的收益率

P2P金融平台一向以高收益著称，这也是吸纳资金的核心竞争力。搜易贷官方表示预期年化收益率只有8%-12%，与P2P平台的主流收益率，有很大的差异。据中国电子商务研究中心数据显示，今年上半年P2P平均年化收益率是20.17%，预计今年下半年会降至17%，大幅高于搜易贷。

没有高收益，搜易贷从哪里获取大量充沛的资金呢?众所周知，P2P金融平台本来就是用高收益的经济杠杆，来吸纳资金。没有资金，P2P平台的运营将无从谈起。诚然，搜易贷背后是搜狐这个平台，但搜狐能否为自己旗下的P2P平台提供资金支持呢?

在资金风险保证方面，搜易贷与其他的P2P平台并没有任何优势。虽说搜易贷引入了第三方担保，但目前仍不提供本金不损失的担保服务。也就是说，搜易贷并没有与高收益高风险相对应。试问搜易贷，表现如此一般的收益率，用何来吸引投资者?搜狐的品牌，还是其他?

此前，众多P2P平台金融监管宽松环境下，抢食互联网金融这块大蛋糕。迟到的搜狐，在收益表现平平，客户群存在变数，监管政策随时会出台的环境下问世，面临的竞争压力和监管风险可想而知。所以，失去市场先机的搜易贷，在互联网金融领域胜算不大。

作者系互联网业内观察人士，微信公众帐号：jiawebjn