奇虎360告别BAT瞄准小米

奇虎360于3月10日凌晨公布了2014年第四季度及全年财报，四季度营收为4.312亿美元，较2013年四季度的2.216亿美元同比增长94.6%。这是奇虎连续四年增速在100%之上。

2014年四季度奇虎获得7680万美元的净利润，而在2013年的第四季度这一数据仅为1660万美元，同比增长362.7%。

传统业务增益明显

本季度财报超预期的主要动力来自于搜索业务的增长，搜索收入同比增长189%至1.09亿美元，占了奇虎总收入的四分之一。另外一个强劲增长的业务为手游，同比增长211%，总收入达5900万美元。

在总营收里，在线广告业务营收为7.564亿美元，较2013年的4.171亿美元同比增长81.3%;增值服务营收为6.112亿美元，较2013年的2.527亿美元增长141.9%。包括搜索和导航在内的在线广告业务，在总收入中占比为54.4%，其余45.6%的收入则主要由包括游戏和手游在内的增值服务获得。广告与游戏两大块业务在奇虎总收入中所占比重较为均衡，游戏业务增速更快，很可能会在2015年超过在线广告收入，但渠道推广费用更高一些，会拉低运营利润，在一点在2014年度财报中已有所体现。

移动端发力

据财报中透露的数字，使用奇虎移动安全产品的用户已达7.44亿人，PC端的用活跃用户数为5.09亿人。从财报中可以看出，奇虎360也在经历从传统业务向新业务转型的过程，明线是从导航转到搜索，从PC游戏转到手游，不过实际的转型过程则远没有那么简单。如果只是两个传统业务收入转移到两个新业务上，很明显是支撑不起这么大一个盘子的。寻找新的增长点，将收入来源多样化，会是奇虎360在新一年的主要看点。

随着2014年底，360和酷派建立战略联盟共同推进智能手机市场，移动端360硬件加软件的生态系统将会成更加完善。

新业务将成为未来增长点

去年奇虎有两个动作是较为引人注意的，一是低调进军企业安全，二是高调布局智能硬件。企业安全方面，奇虎一直没有透露太多信息，但根据观察，过去一年奇虎在信息安全相关期刊与杂志上进行了大量的广告投放，据说该业务目前已开始收费，很可能会成为2015年的一个重要收入来源，一旦该收入进入财报，则表明其已在该领域具备了一定的掌控能力。

在智能硬件方面，继360随身wifi之后，360儿童卫士成为新的发力方向，该款产品已成为国内销量第一的儿童智能手表。360发布的路由器P1，在上市后也受到热捧，98秒钟卖出35000台。奇虎还通过投资酷派、磊科、光线等企业，布局智能家居生态，并高调进入手机行业。奇虎360在智能硬件方面提出的口号是 万物互联 。

搜索商业化方面，360正在稳步将导航收入转移到搜索，至于这个转移是否能在收入上实现倍增效应，目前还没有明显迹象。可以把导航实现的收入规模和用户数量理解为奇虎360的传统优势，即便平移到搜索也是很有意义的。搜索可以做更多的事情，有更多的可能性，但导航的功能和作用是有限的，收入规模也很容易触及天花板。奇虎360在搜索商业化上有很强企图，但搜索在目前已明显不是其生命线，只是几大业务板块之一。

奇虎360的无线业务比较复杂，财报中仅表示使用其安全产品的手机用户为7.44亿，使用其应用分发、手游、移动搜索等业务的用户有多少，并没有明确数字。2015年，奇虎360有可能会将无线业务进行整合，结束其分散杂乱的状态，作为该公司一大业务板块而存在。

未来一年奇虎360的发力方向有可能是以下四个，企业安全、智能硬件、搜索商业化和无线业务，而传统的广告和游戏业务会继续加以稳固，为发展新业务方向提供资金支持。在这个业务架构之下，奇虎360的基本属性将会发生变化。这将不再是一家偏重于广告和游戏的公司，更像是一家与小米类似的软硬一体公司。这个业务方向的优点在于，避开了与BAT的直接正面冲突，因为奇虎360正变得越来越与BAT不同。

现实情况是，奇虎360虽然在流量和用户量方面仍稳居前三，但由于不是第一而缺乏市场主导能力，因此流量变现上不如百度，用户变现上不如腾讯。指望迅速干倒别人去分战利品充实自己，是不现实的，但用现有流量和用户培育新业务，布局未来生态，倒实在是一条可行之路。