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兴业投资:需求提振&供应紧张,美油冲击111.00关口

字号+作者:HYCM兴业投资 来源: 2022-05-25 15:44:10 收藏成功收藏本文

与此同时,即将到来的美国夏季预计将增加化石燃料的需求,也提振了油价。'...

虽然油价高企,但市场仍预期美国民众将在夏季驾车出行,以及中国上海重新开放,提升了原油需求前景,同时全球最大产油国沙特拒绝大幅增产以缓解供应趋紧,国际油价周二因此再度走高。但美国API原油库存意外增加,美国能源部计划释放原油,全球PMI指数疲软引发经济经济衰退的担忧,令油价涨幅受限。截止美国收盘,美国原油7月期货收涨1.43美元,或1.31%,报110.57美元/桶,盘中最高触及111.40美元/桶,最低跌至108.58美元/桶;布伦特原油7月期货收涨0.34美元,或0.3%,报113.73美元/桶,盘中最高触及114.59美元/桶,最低跌至111.66美元/桶。

随着中国上海为遏制冠状病毒传播严格封锁两个月后重新开放,值得注意的是,中国是主要的原油进口国,上海的重新开放可能会刺激未来的石油需求。

与此同时,即将到来的美国夏季预计将增加化石燃料的需求,也提振了油价。据美国汽车协会的数据,今年前三个月,驾车者的行驶里程数增加5.6%。根据AAA数据,在阵亡将士纪念日周末期间,预计约有3900万人将驾车行驶50英里或更多,比去年同期增长8.3%,接近疫情前的里程数。美国联邦高速公路局的一份报告显示,今年4月汽车行驶里程创下历史新高,来自TomTom和谷歌的高频数据显示,过去几周交通流量在攀升,显示美国等地出现更多驾车者上路。道明证券分析师表示:“汽油和馏分油市场日益吃紧也为原油市场增添了一层看涨情绪,因为炼油厂利润率创下纪录,可能会推动今年夏季炼油厂采购量增加。在这种情况下,尽管市场担忧宏观经济增长前景,但原油价格可能会在今年夏天再次走高。”

除此之外,沙特外交大臣的评论暗示该国不会供应更多石油,凸显出市场供应紧张。沙特阿拉伯外交部长Faisal bin Farhan Al Saud周二在被问及为何沙特拒绝美国提高产量的呼吁时表示,沙特预计油市不会立即出现短缺,只会出现一定程度的石油产品短缺。

此外,朝鲜发射了三枚弹道导弹,此前美国总统乔?拜登在访问后离开该地区,同意加强措施以威慑这个拥有核武器的国家,这加剧地缘政治紧张局势,也推高了油价。“韩国参谋长联席会议表示,在不到一小时的时间内,三枚弹道导弹是从朝鲜首都平壤顺南地区发射的,”该消息补充道。朝鲜这一行为直接违反美韩对朝鲜的警告,正如上述新闻指出,“美韩官员曾警告说,可能是在拜登访问期间,朝鲜似乎将准备好进行武器试验。”日本防卫大臣岸信夫表示,朝鲜发射导弹是不可接受的。

然而,由于全球采购经理人指数(PMI)数据表现不佳,在一定程度上引发了对原油需求的担忧,给油价上涨带来压力。美国制造业采购经理人指数(PMI)保持在57.5的共识水平,但低于上月数据。欧元区制造业PMI降至54.4,低于预期和前值。此外,英国制造业PMI也低于预期和之前的数据,为54.6。因此,发达国家的经济活动普遍表现不佳,这表明原油需求以及对化石燃料的需求大幅下降。

美国宣布释放战略储备以缓解供应紧张。美国能源部周二宣布,根据总统拜登3月宣布的六个月内每天释放100万桶石油储备的计划,将出售不超过4010万桶原油。具体举措是将在7月1日至8月15日期间释放不超过3900万桶含硫原油,另外将在6月21-30日投放110万桶低硫原油。

与此同时,对于俄罗斯的原油禁运问题,欧洲方面一直没有做出有意义的决定。因为匈牙利为了防止供应不足,一直反对俄罗斯的原油禁运。匈牙利一直坚持单方面禁令,要求更多时间来寻找替代来源。匈牙利总理维克多?欧尔班表示,协议的进展可能会持续到下个月。“欧盟已提出将制裁分阶段实施到2024年,而匈牙利表示至少需要7.7亿欧元来改造原油行业,”澳新银行分析师解释说,“欧盟领导人定于下周会面,继续商谈该协议。同时,俄罗斯石油继续出货。截至5月20日当周,俄罗斯原油整体出货量小幅下降,共有30艘油轮从俄罗斯码头装载约2400万桶原油。这相当于平均每日出货量在344万桶,仅下降3%,尽管欧盟对俄罗斯实施的金融制裁于5月15日生效。然而原油仍存在价格上涨的风险。”分析师补充道。

此外,美国原油库存意外增加,这给油价带来压力。美国石油协会(API)的最新数据显示,截至5月20日当周,API原油库存增加56.7万桶至4.033亿桶,前值减少244.5万桶,预期减少69万桶;汽油库存减少422.3万桶,前值减少510.2万桶,预期减少41万桶;精炼油库存减少94.9万桶,前值增加107.5万桶,预期增加90万桶;库欣原油库存减少73.1万桶,前值减少307.1万桶。

过去两周,油价一直维持窄幅区间波动,因投资者权衡乌克兰战争,包括匈牙利反对欧盟禁运俄罗斯石油,以及全球经济增长前景的影响。日内焦点将转向美国能源信息署(EIA)发布的每周原油库存,预计截至5月20日当周原油库存可能减少69万桶,而此前一周减少339.4万桶。若库存意外增加,料增加油价回调压力。

美元指数

美元指数周二早盘短暂反弹至102.316高点后再度下跌,触及101.646的近一个月新低,因欧洲央行重申其计划很快结束负利率,欧元区利率可能在第三季末达到正值,增强了市场关于最早7月加息的预期,这给欧元带去提振,从而给美元带来压力。此外,美国5月制造业和服务业增长速度为四个月来最慢,也打压了美元。

标普和IHS Markit周二发布的联合调查显示,美国5月份制造业PMI初值为57.5,符合预期,略低于上个月的59.2。同时5月份服务业PMI初值为53.5,低于预期的55.2,也低于上月的55.6。而5月综合PMI初值从4月份的55.6降至53.8。标普全球首席商业经济学家威廉姆森评论称,5月份数据表明,最近美国的经济增长势头已进一步减弱。自3月份见顶以来,美国经济增长已经放缓,尤其是在服务业,因为在奥密克戎疫情过后,被压抑的需求显示出了减弱的迹象。企业报告称,由于对生活成本上升、美联储加息和对整体经济放缓的担忧,需求正面临压力。制造商还特别指出,产能继续受到供应短缺的制约,尽管这些瓶颈显示出令人鼓舞的缓解迹象。另外,尽管企业面临着种种不利因素,这组数据仍显示美国经济年增长率为2%,这也支撑了更强劲的就业增长。然而,制造业成本压力已升至新的高点,再加上令人鼓舞的产出和就业数据,将进一步引发人们的猜测,即近期是否有必要进一步大幅加息。

美国人口普查局周二发布的最新数据显示,美国4月份新房销量环比下降16.6%,此前3月份的降幅为10.5%,反映出近期抵押贷款利率大幅上升的持续影响。截至4月份,过去12个月的新屋销售为59.1万套,远低于预期的75万套,也低于3月份的70.9万套。随着美国抵押贷款利率快速上升,加上创纪录的房价,使得买房对许多美国人而言越来越遥不可及,美国4月新屋销售总数创近九年最大跌幅。

亚特兰大联储主席博斯蒂克周二表示,加息不会导致经济衰退,央行可以加息应对高企的通胀,而不会使美国经济陷入衰退;认为9月美联储可能需要暂停加息以评估经济表现;将“有目的地,不仓促”地推进加息;货币政策制定者必须注意不确定因素,谨慎实施收紧政策。

美联储将于周四凌晨2点公布5月FOMC货币政策会议纪要,将引发市场参与者关注。5月初,FOMC宣布将联邦基金利率目标区间上调至0.75%至1.00%的区间,是美联储20年来首次加息50个基点。此外,美联储还计划于6月开始缩减巨额资产负债表。投资者可以从会议纪要中了解更多细节。

技术分析

美国原油

日图:保利加通道上扬,油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。

4小时图:保利加通道收敛,油价靠近中轨发展;14均线看跌,20均线看涨;随机指标走高。

1小时图:保利加通道收敛,油价靠近上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标在超买区企稳。

综述:预计日内油价将在108.60-112.40区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月24日高点111.40,突破后将上探5月23日高点111.90,然后是3月21日高点112.40和3月22日高点113.30,以及3月25日高点114.10和5月16日高点114.90;而下方支持留意5月25日低点110.30,跌破将下探5月23日低点109.15,然后是5月24日低点108.60和5月20日低点108.10,以及5月12日高点107.30和5月13日低点106.30。

布伦特原油

日图:保利加通道上扬,油价跟随上轨发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。

4小时图:保利加通道上扬,油价冲击上轨;14和20均线看涨;随机指标走高。

1小时图:保利加通道上扬,油价靠近上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标在超买区企稳。

综述:预计日内油价将在112.30-116.70区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月25日高点114.90,突破将上探5月17日高点115.65,然后是3月21日高点116.70和3月24日低点116.90,以及3月10日高点118.30和3月28日高点119.30;而下方支持留意5月25日低点113.70,跌破将下探5月24日低点112.30,然后是5月24日低点111.70和5月20日低点110.50,以及5月16日低点109.00和5月18日低点108.30。

周三关注:

美国4月耐用品订单

美国EIA每周原油库存

美联储理事布雷纳德发表讲话

美联储5月货币政策会议纪要
 

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