春节长假结束后,国内生活服务电商窝窝(原窝窝团)即将进入IPO的最后冲刺阶段。在这关键时期,却因上市时间被“乌龙”。先是有人向大量媒体放言窝窝“25号上市“, 第二天...
春节长假结束后,国内生活服务电商窝窝(原窝窝团)即将进入IPO的最后冲刺阶段。在这关键时期,却因上市时间被 乌龙 。先是有人向大量媒体放言窝窝 25号上市 , 第二天又被说是 推迟 上市。实际上官方从未公布自己的上市日期,只是曾有媒体按照窝窝提交招股书时间等推测的最早挂牌时间。了解美股市场的人们都知道,在美上市企业最终的IPO时间是企业综合多方因素选择最好时机,短则一个多月,也有的长达4-5个月,在最终确定发行价后才会走上市流程。
窝窝此次事件颇有点像美团在去年被人导演一场融资闹剧,有媒体称美团前一天自发布融资消息,第二天马上又有人替美团否认,好在美团最后以融资事实才摆脱这场被人导演的 乌龙 。
窝窝此次事件也只是众多中国赴美上市企业前夕必经的 大考 。中国互联网企业墙内开花,墙外香,被外媒及投资者纷纷看好,但却常在国内各种被抹黑,被阻击。一些竞争者总想拼个你死我活,却不愿看到新兴的广阔市场需要企业共同做大。虽然人们面对种种恶劣手段早已见怪不怪,这些也最终都没能影响企业的正常上市,但还是让人唏嘘。
上市是场时间拉锯战 企业必做好充足准备
由于国内股市对拟上市公司的种种限制,国内大部分互联网企业都选择在海外上市。但基于国外严格法律及规范,企业要上市要经过繁复的流程,和国外监管部门的严格审核。所以一般企业有勇气公开提交申请上市,大都已做好充足的准备,愿意接受相关机构及市场的审查和监督。
据了解,在美国上市的流程分为6个步骤:首先,企业召开董事会或股东大会进行上市方案决策,并得到 中国证监会 (CSRC)的批准;第二步是组建一个承销团,由律师事务所、会计师事务所、投资银行构成;第三步,编制公开说明书。该公开说明书包括 非财报部分 和 财报部分 。第四步,拟定其他文件及协议。包括复核承销协议,讨论会计告慰信的内容、补充完善公开说明书内容等;第五步,回复美国证监会的问题并修改公开说明书,并将修改后的公开说明书,连同对问题的答复函送交证监会再次复核。第六步,巡回路演和正式挂牌。公司正式向证监会申请上市审核,募股说明书经证券交易委员会和股票交易所审阅和批准后,企业应散发募股说明书草案,印刷正式文本,签定证券承销协议。完成路演说明,接获美国证监会的核准通知,即可开始进行股票的最后定价。公司发行股票,收齐股票,公告上市事项。至此,上市全过程完成。
而在上市的过程中,除了做好相关资料的准备走流程,还需要耐心地等待。阿里巴巴在2014年5月份向美国证交会提交了招股说明书初稿,随后阿里经历了SEC对其文件提出的几轮意见和处理。4个月后,既北京时间9月19日晚,阿里巴巴正式在纽约证券交易所挂牌上市。同样地,京东2014年1月30日递交上市申请,5月22日挂牌,也经历了近5个月的漫长审核时间。
上市也是一场阻击战 必经国内种种奇葩考验
除了应对监管机构的严格审核外,拟上市企业还要做好应对各种外界阻击的准备,包括来自竞争对手的抹黑和媒体的挑剔。所谓 枪打出头鸟 ,在中概股的上市历史上,几乎在上市路上都会遭遇各种阻击,在挂牌前夜被 突袭 的事件也不少,各种奇葩事件都有。
去年陌陌的上市前夜,CEO唐岩被老东家网易发难,引起网络热议,但最终也没阻挡住陌陌成功IPO的路,只是让唐岩恶心了一把。同样去年上市的京东,在挂牌前也遭遇了 刘强东卸任CEO 、 迷你挑 诉讼事件等一连串不利报道。而创造了美股史上最大IPO的阿里在赴美上市前,本欲在香港上市,却因自身股权结构,被香港投资人用脚投票,最后投了美股。再如迅雷上市前,遭遇索尼、华纳等7家公司的联合侵权诉讼,迫使IPO推迟了一天。一嗨租车在IPO前被匿名举报财务造假,上市时间也比原定推迟了一天。类似的案例还有很多,大部分阻击招数并未触及根本问题,却给拟上市企业造成不小的烦恼。
在上市时间拉锯战和应对各方阻击战中所付出的心血,在上市敲钟的那一刻变成了发自内心的轻松和成就感,也给了那些匍匐在暗处不断放冷箭的人一记响亮的耳光。无怪乎阿里上市时马云的笑容灿烂无比,陌陌创始人兼CEO唐岩则对记者表示 成功上市的感觉比梦里想了一千次的感觉还要好 。
正所谓 不经历风雨,哪能见彩虹 。从各家企业IPO的遭遇的奇葩事件看,窝窝的现在的遭遇或许是其上市的必经的一个 考验 ,后续可能还会有不少冷箭来袭。一家企业从递交招股书到开盘上市,需要经历众多 磨难 。不仅需要处理监管机构的审核,另一方面还要应对媒体的捕风捉影和竞争对手的夹击。最后能够成功上市的企业,不得不说具有坚持不懈的毅力和强大的实力。
文/第三只眼(微信号:thirdsight)